em apenas cinco semanas no ano passado, o mercado de alta mais longo já registrado apagou o valor de três anos de ganhos com ações, caindo mais de 30% de uma alta histórica em fevereiro para uma pandemia de baixa em 23 de março, o dia do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell comprometeu – se a usar a “gama completa de ferramentas do banco central para apoiar a economia dos EUA neste momento desafiador”. Exatamente um ano e trilhões de dólares em gastos do governo depois, as ações apresentaram uma alta histórica, levando os investidores a um passeio selvagem.
Alguns destaques: A montadora de carros elétricos Tesla é agora uma das empresas mais valiosas do mundo, o mercado de criptomoedas aumentou para mais de US $ 1 trilhão e as chamadas ações de meme dominam os comentários de Wall Street com oscilações voláteis que forçam as bolsas a interromper os negócios. Ainda não está claro quanto tempo o novo mercado altista pode durar, mas um ano depois de uma das piores quedas do mercado de ações da história, aqui está uma olhada em sua recuperação monumental.
O S&P 500 disparou no ano passado, atingindo sua última alta na quarta-feira e marcando o que Ryan Detrick, estrategista-chefe de mercado financeiro da LPL, chama de “o melhor começo para um mercado altista de todos os tempos”. Demorou apenas cinco meses para o índice recuperar suas perdas acentuadas induzidas pela Covid, a recuperação mais rápida de todos os tempos para uma correção de mais de 30%. Para comparar, o S&P levou espantosos 20 meses para se recuperar depois que o índice caiu 34% em 1987. Ações de alta tecnologia como Amazon, Zoom e Tesla levaram o mercado a novos máximos no ano passado, mas este ano, as ações de energia vem liderando o ressurgimento do índice. O S&P 500 Energy Index ainda está cerca de 10% abaixo de seus níveis pré-pandêmicos, mas subiu 103% no ano passado. Materiais e finanças não ficam muito atrás, subindo 92% e 90%, respectivamente.
Dow Jones Industrial Average
Até 76%
O Dow, que conta com 30 líderes de mercado em suas fileiras, também subiu 76% no ano passado, embora sua pandemia de baixa tenha sido em 16 de março, uma semana antes da queda do S&P. Uma prova da recuperação iminente da economia, as ações cíclicas – que tendem a apresentar desempenho superior durante os períodos de crescimento, mas caem fortemente durante as recessões – impulsionaram os ganhos do índice. O melhor desempenho da Boeing caiu mais de 70% nos primeiros dias da pandemia, mas disparou 165% no ano passado. Enquanto isso, o renomado banco de investimentos Goldman Sachs obtém o segundo maior ganho do Dow, disparando 145% enquanto analistas buscam o setor financeiro para liderar o mercado este ano. A fabricante de equipamentos Caterpillar, a gigante de commodities Dow Inc. e Walt Disney completam as cinco principais ações da Dow no ano passado – todas com alta de pelo menos 125%.
Nasdaq
Até 95%
Um novo normal para ficar em casa que catapultou ações como Peloton, Zoom e Slack ajudou o Nasdaq com alta tecnologia a atingir níveis meteóricos durante a pandemia, mas o domínio da tecnologia foi ameaçado nas últimas semanas. O índice caiu cerca de 5% em relação à alta de 12 de fevereiro, à medida que o aumento dos rendimentos do Tesouro alimenta as preocupações de que os investidores possam vender ações de tecnologia de alto preço em favor da classe de ativos sem risco. Mas os especialistas ainda não estão muito preocupados. “É um momento de apertar o cinto de segurança para as ações de tecnologia, mas acreditamos que essa venda criou uma oportunidade de ouro para os investidores terem vencedores seculares de tecnologia nos próximos três a cinco anos”, disse o analista da Wedbush Dan Ives.
Russell 2000
Até 126%
Grandes gastos com estímulo fiscal, incluindo quase US $ 720 bilhões em empréstimos perdoáveis concedidos a pequenas empresas, foram uma bênção para o Russell 2000, uma cesta de ações de pequena capitalização com valores de mercado tipicamente inferiores a US $ 1 bilhão. O índice superou o do mercado em geral e registrou seu melhor trimestre durante a pandemia. Com o grandioso plano de estímulo de US $ 1,9 trilhão do presidente Joe Biden, garantindo novos fundos para a recuperação econômica – e um plano de infraestrutura de US $ 3 trilhões ainda maior em andamento, analistas do Bank of America acreditam que as pequenas capitalizações continuarão a superar as empresas maiores este ano.
Meme Stock Mania
GameStop: até 5.005%
Talvez o mais emblemático da mania de alta do mercado sejam os ganhos surpreendentes nas ações de meme popularizadas por um exército de corretores do Reddit no final de janeiro. No topo dos ganhos está a GameStop, a ação de melhor desempenho do ano passado na Russell 2000. A varejista de videogames com sede em Grapevine, no Texas, atingiu uma alta meteórica em 27 de janeiro, enquanto os comerciantes de varejo coordenavam um esforço para comprar as empresas mais vendidas em Wall Street , causando pânico entre os fundos de hedge que saíram de suas posições com perdas acentuadas. Os juros vendidos despencaram desde então, e o rali deu um suspiro, mas depois de dois meses em frenesi, a GameStop ainda está exibindo ganhos impressionantes que aterrissaram os preços em mais de dez vezes a média das expectativas de preços de um ano dos analistas. Enquanto isso, os estoques de memes AMC Entertainment e BlackBerry também estão se mantendo, subindo 300% e 200%.
O maior ganhador do S&P
ViacomCBS: até 790%
ViacomCBS, a ação de melhor desempenho da S&P no ano passado (exceto por algumas novas adições na segunda-feira – Penn National Gaming e Caesars Entertainment), é outra prova do recente frenesi do comércio varejista. A empresa, fundada em 2019 pela fusão entre a CBS e a Viacom, há muito recebe chamadas pessimistas de analistas, mas com juros a descoberto que são cerca de cinco vezes maiores do que a média da S&P, as ações dispararam nos meses desde que os traders do Reddit começaram a investir em posições vendidas a descoberto ações. Embora seu serviço de streaming Paramount + tenha ajudado a melhorar suas perspectivas, um analista disse na semana passada que a ação “correu muito” e subiu muito.
Os poucos perdedores do S&P
Gilead Sciences: queda de 10%
O mercado altista do ano passado não está isento de perdas. As ações de pior desempenho da S&P no período pertencem à Gilead Sciences, sediada na Califórnia, que cresceu ao lado de outras empresas de biotecnologia em janeiro de 2020 quando a pandemia se instalou, mas tem piorado desde então. O tratamento Covid-19 da empresa, remdesivir, arrecadou cerca de US $ 3 bilhões em vendas no ano passado e foi até aclamado como um tratamento milagroso pelo ex-presidente Donald Trump, mas como com outras empresas de biotecnologia no ano passado, os investidores perderam o interesse. Apenas quatro ações da S&P caíram no ano passado, e três delas, incluindo Biogen e Viatris, são biotecnológicas.
Novo domínio de Tesla
Até 670%
As ações da montadora de carros elétricos Tesla – as ações do S&P 500 de melhor desempenho do ano passado – caíram no ano e despencaram quase 25% em relação à alta do final de janeiro – mais um sinal de que o mercado recente de ações de tecnologia poderia acabar após a pandemia os gastos impulsionam o crescimento em outras indústrias. A Tesla fez sua estreia na S&P em dezembro e agora carrega cerca de 1,5% do peso do índice, mas alguns especialistas estão preocupados que o aumento da volatilidade das ações possa significar problemas para os fundos de rastreamento de índices que representam trilhões em valor de mercado.
Ressurgimento do Bitcoin
Até 730%O preço da maior criptomoeda do mundo disparou no ano passado em meio à adoção institucional em expansão e ao aumento das preocupações inflacionárias alimentadas por enormes gastos do governo para combater a pandemia. Apenas neste mês, o Morgan Stanley se tornou o primeiro grande banco a oferecer exposição de bitcoin a clientes ricos (embora esteja limitando os fundos a investidores com “uma agressiva tolerância ao risco”), e o Goldman Sachs também está se aventurando no mercado com uma mesa de negociação de criptomoedas que abriu este mês.
Passeio Selvagem do Petróleo
Até 160%
A $ 61,55, o preço do barril de referência do petróleo dos EUA West Texas Intermediate é quase três vezes o preço de $ 23,36 um ano atrás, mas a volatilidade do mercado de petróleo tem sido tudo menos um tiro direto para cima. Preços escoaram para território negativopela primeira vez na história em abril passado, quando os bloqueios de pandemia levaram a um excesso de oferta cuja manutenção se tornou cara demais. Agora, os especialistas estão otimistas de que os preços podem continuar a se recuperar à medida que o mundo se reabre. “Vamos precisar de mais oferta à medida que a demanda voltar rugindo, e adicionar a isso todo o estímulo que vem sendo bombeado pelos governos, o crescimento maciço da oferta de dinheiro e acho que estamos caminhando para uma recuperação econômica global sincronizada que está acontecendo para ser muito forte ”, disse o presidente e CEO da NOV Inc., Clay C. Williams, em uma teleconferência de resultados no mês passado sobre o boom iminente de energia.
Fonte: Forbes
